股債平衡基金「狡兔三窟」致勝

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2009年全球股市大幅反彈，2010年則是起起落落。歷經歐債危機、中國緊縮政策等衝擊之後，隨著經濟數據轉佳，市場回穩，今年以來多數股市仍有不錯的報酬率。 綜觀今年股債基金績效，股票基金以東協國家表現最優，債券基金則是日債及亞債最突出。摩根富林明投資董事吳淑婷分析，今年東協加一啟動後，東協已成為中國第四大貿易夥伴，今年度東協與中國雙邊貿易額有機會突破2,500億美元，加惠東協經濟持續成長。 此外，今年市場波動加劇，避險需求始終未減緩，推升金價屢攀歷史高價，相關基金漲幅近三成。吳淑婷表示，歐美持續低利環境、市場游資充沛，多家券商看好明年金價上看每英兩1,500美元，顯示黃金多頭氣勢將延續至明年。 富蘭克林投顧認為，2011年的操作難度將比2010年更高，第一季尤其需要留意兩大變數，即歐洲債信發展、新興國家的通貨膨脹與政策動向。 雖然2011年第一季市場存有上述兩大變數，但富蘭克林投顧說，在景氣動能及資金行情暢旺下，投資人仍可側重風險資產，尤其是新興市場，積極型投資人股票比重仍可占八成，債券基金占兩成，穩健型投資人則是股七債三。 此外，富蘭克林投顧指出，因應股市漲高後的震盪風險，建議投資人不妨仿效「狡兔三窟」策略，透過股債平衡型基金或同時涵蓋多元債券類別的複合型基金，達到平衡風險又不錯過景氣復甦環境的投資目標。 相較2010年，富蘭克林投顧建議投資人，避開漲幅已大且評價面過高的單一國家股市，不要持有負債比重較高的歐洲國家債券，並降低美國公債及投資級公司債的比重。    ...

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